字节跳动新一代AI（人工智能）视频模型引发资本市场与影视行业高度关注。

近日，字节跳动发布AI视频生成模型Seedance2.0，凭借其出色的表现迅速“出圈”，推动影视板块连续走强。不过，2月11日，影视股走势出现分化，Wind影视指数（884782）跌4.93%。其中，欢瑞世纪（000892）涨停，光线传媒（300251）涨超5%，幸福蓝海（300528）、华策影视（300133）、百纳千成（300291）、华谊兄弟（300027）等个股跌停。

“与Sora 2 不相上下”

2月7日，字节跳动旗下即梦推出了Seedance 2.0模型。据介绍，该模型可根据文本或图像创建电影级视频，采用双分支扩散变换器架构，可同时生成视频和音频。

值得注意的是，Seedance 2.0具备多镜头叙事功能，可基于单一提示自动生成多个相互关联的场景，并在镜头切换过程中保持角色、视觉风格与氛围的一致性，无需额外手动编辑。官方表示，该模型“非常适合创建从开头到高潮的完整叙事序列，并确保专业级的连贯性。”

官方表示，Seedance 2.0生成2K视频的速度较部分同类产品快约30%。在定位上，Sora侧重于物理真实感，Kling侧重于运动控制，而Seedance 2.0专注于制作具有原生音频的连贯多场景序列。

随后，知名科普博主“影视飓风”的评测视频加速了Seedance 2.0“出圈”。测评指出，该模型在大范围运动、分镜切换、音画匹配等方面表现突出，能够像真人导演一样，不断改变摄影机的位置。

有AI业内人士对澎湃新闻记者表示，根据实测，Seedance 2.0的效果和海外竞品Sora 2以及Veo 3.1“不相上下”，虽然画面有时仍然会呈现出较重的AI感，但在整体一致性和分镜等方面的表现和上一代比都有显著提升。

影视行业竞争逻辑或被重构

也有影视业内人士指出，在过去，很多制作团队的护城河就在于画面。但在AI帮助“技术平权”之后，原本高度依赖昂贵设备和长周期制作流程等才能实现的视觉效果，被大幅压缩了成本与门槛。在他看来，这意味着行业竞争逻辑正在改变。

不过，上述人士也提醒，技术平权并不等于完全公平，尤其是AI可能会加速内容同质化，挤占原创内容的生存空间，这一点对于行业的影响依然有待观察。

2月9日，游戏科学创始人、CEO冯骥在微博平台上发文称，这款大模型的出现，或许意味着未来一般性视频的制作成本将无法再沿用影视行业的传统逻辑，而是开始逐渐趋近算力的边际成本。他写道，AIGC的童年时代结束了：“内容领域必将迎来史无前例的通货膨胀，传统组织结构与制作流程会被彻底重构。”

围绕Seedance 2.0的发布，多家券商进行了市场解读。

开源证券最新研报认为，Seedance 2.0有望率先在AI漫剧、AI短剧等短内容领域得到广泛应用。其极高的可控性显著降低了“抽卡”成本，中性假设下可使模型每秒生成成本相比同业降低37%，推动制作大幅降本提效。

银河证券研报指出，近年以来，电影市场档期效应和马太效应愈发明显。从目前春节档定档以及第三方平台热度表现来看，观影群体对优质影片仍有较高接受度和观影意愿。此外，近期字节旗下视频模型Seedance 2.0开启内测，视频生成能力提升明显，看好AI视频工具对影视院线行业的长期赋能。

随着Seedance 2.0的商用落地，相关产业链价值有望被进一步释放。中银证券在其最新研报中表示，Seedance2.0在功能层面取得的突破对于AI多模态应用、特别是视频生成领域有着重要的催化意义，同时，多模态生成对于算力需求较大，这使得上游硬件基础设施亦有望同步受益。Seedance2.0带动AI多模态产业链，各项因素有望催化AI应用触底反弹。