霍尔木兹海峡关闭推高油价，油气ETF银华涨7.6%
截至3月3日10点5分，上证指数跌0.93%，深证成指跌1.65%，创业板指跌0.79%。油气开采及服务、燃气、可燃冰等板块涨幅居前。
ETF方面，油气ETF银华（563150）涨7.60%，成分股通源石油（300164.SZ）、中油工程（600339.SH）、惠博普（002554.SZ）、蓝焰控股（000968.SZ）、泰山石油（000554.SZ）、上海石化（600688.SH）、中海油服（601808.SH）、山东墨龙（002490.SZ）、贝肯能源（002828.SZ）、中曼石油（603619.SH）涨停。
消息面上，分析人士表示，霍尔木兹海峡已进入事实上的关闭状态。该海峡每天承载约2000万桶原油运输，占全球供应量的约20%。若海峡受阻，全球市场可能面临每日高达1500万桶的供应缺口，这引发了市场对原油供应中断的严重担忧，并直接推动国际油价大幅上涨，进而带动油气开采及服务板块走强。
相关机构表示，本轮行情的爆发背后是“强地缘冲突”与“低估值高分红”双重逻辑的共振。首先，从供给端看，霍尔木兹海峡作为全球能源贸易的“咽喉”，其运输受阻将直接冲击全球约20%的原油供应，这种硬缺口在短期内难以通过其他渠道弥补，为油价提供了强有力的上行支撑。在当前宏观不确定性加剧的背景下，具备避险属性且受益于通胀预期的上游资源品，正成为大资金配置的重点方向。此外，叠加OPEC+暂缓增产以及美国页岩油开采成本高企的因素，油气行业的高景气度有望在未来一段时间内维持。
中金公司表示，伊朗局势升温，全球油气供应将受到扰动。据新华社报道，2月28日美以对伊发动联合军事行动，伊朗部分高层领导人已殉职。由于伊朗是全球重要的原油生产国（据OPEC，2024年伊朗产量约326万桶/日）且扼守霍尔木兹海峡（2025年全球超过20%的油品及LNG贸易需通过霍尔木兹海峡），伊朗局势升温将对能源价格带来扰动，此外，目前伊朗已宣布关闭霍尔木兹海峡，我们认为布伦特油价及JKM现货价格或将大幅冲高，这也将直接推高部分乙烯/成品油/尿素/甲醇等化工品价格。