市场结构性行情演绎下，私募基金赚钱效应持续显现。私募排排网最新数据显示，今年2月，共计193位私募基金经理旗下进行业绩展示的产品（产品数在3只及以上）净值创出历史新高。与此同时，截至2026年2月底，全市场有业绩记录的12270只私募证券投资基金平均收益率达6.89%，其中股票策略私募基金业绩领跑。在业内人士看来，伴随着私募基金赚钱效应延续，无风险收益率处于低位，增量资金有望持续涌入资本市场，构成结构性机会涌现的重要支撑。

多只私募基金净值创新高

据私募排排网统计，今年2月，共计193位私募基金经理旗下进行业绩展示的产品（产品数在3只及以上）净值创出历史新高。其中，至少有3只产品在私募排排网有近1年业绩展示的私募基金经理有118位。

具体来看，在上述118位基金经理中，有26位来自百亿级私募，如久期投资合伙人吴旭、平方和投资总经理吕杰勇、幻方量化总经理陆政哲等知名私募基金经理。分策略来看，百亿级股票策略私募基金经理共计21位。

值得注意的是，大量基金净值创新高，是私募整体业绩亮眼的缩影。

私募排排网数据显示，截至2026年2月底，全市场有业绩记录的12270只私募证券投资基金平均收益率为6.89%，5%分位数收益更是达到23.16%。分策略来看，股票策略领跑。

据统计，截至2月底，有业绩记录的股票策略基金数量达7881只，其中6657只基金年内取得正收益，正收益占比为84.47%，年内平均收益率为7.78%，5%分位数收益则为24.33%，两项收益指标显著高于全市场平均水平。

私募发行市场持续活跃

基金赚钱效应显现下，私募发行市场持续活跃。

2月全市场共有722家私募新备案私募证券投资基金1366只（包含自主发行和担任投顾的产品），与2025年2月的543只相比增长151.57%，相比于今年1月的680只也显著增长100.88%。

从新备案产品的策略来看，股票策略占据主导地位。

据私募排排网统计，2月股票策略私募基金新备案数量达900只，占比为65.89%。同期，多资产策略私募基金以200只的新备案量位居第二，占比为14.64%，期货及衍生品策略私募基金新备案数量为154只，占比也超过了10%，而组合基金、债券策略和其他策略的私募基金新备案数量则均低于50只，占比也均低于4%。

多位私募业市场人士在接受记者采访时透露，在无风险收益率处于低位的环境下，大量机构和个人投资者正在进行资产的重新配置，私募证券投资基金成为其借“基”入市的重要渠道，尤其是去年以来量化多头策略表现亮眼，吸引了大量资金布局，私募发行市场整体持续活跃。

结构性行情有望延续

记者采访获悉，伴随着增量资金持续涌入，私募对后市预期乐观。

3月9日，合远基金发布公告称，基于对中国资本市场长期发展的良好预期，及对自身投资管理能力的信心，公司计划于公告发布之日起3个月内，以自有资金人民币2000万元，申购公司旗下管理的基金产品，与投资者风险共担、利益共享。

据记者不完全统计，截至3月9日，今年以来共有4家私募发布过自购公告，合计自购金额4400万元，其中合远基金自购2000万元，止于至善投资和久阳润泉分别自购1000万元，远方基金自购400万元。

星石投资在接受记者采访时分析称，虽然海外地缘冲突短期影响了国内市场情绪，但从2000年以来地缘冲突的历史经验来看，股市受风险偏好下行调整后，板块间表现会有所分化，市场中可能存在超跌机会。另外，拉长时间来看，随着增量资金陆续入场、国内政策持续落地以及政策效果逐步显现，今年国内价格修复和企业盈利兑现的概率将逐步提升，盈利驱动的行情有望进一步演绎。

作者：马嘉悦