来源|贝多商业&贝多财经

5月18日，北京深演智能科技股份有限公司（下称“深演智能”，HK:02723）披露发售公告，于5月18日至5月21日招股，预期H股将于2026年5月27日在港交所主板上市。

本次上市，深演智能拟全球发售906.8万股H股，发售价为每股43.50港元至55.50港元，预计募资总额约为3.94亿港元至5.03亿港元。按发售价中位数（49.5港元）计，深演智能的募资总额约为4.49亿港元，募资净额约为4.03亿港元。

其中，约50%将用于持续研发深演智能针对营销及销售的AI应用产品；约20%将用于拓展公司的销售网络，约20%将用于有选择性地进行战略收购以加强公司针对营销及销售的AI应用产品，约10%将用于营运资金及其他一般公司用途。

值得一提的是，深演智能曾筹谋A股上市，于2022年6月27日在深圳证券交易所创业板递交招股书，原计划募资6.50亿元。而2024年6月，该公司及其保荐人民生证券撤回上市申请文件，A股上市之旅终止。

据贝多商业&贝多财经了解，深演智能成立于2009年4月，前身为北京品友互动广告有限公司。天眼查App信息显示，该公司于2019年7月更名为深演智能。目前，该公司的法定代表人为黄晓南，主要股东包括黄晓南、谢鹏等。

据招股书披露，深演智能的控股股东为黄晓南、谢鹏，二人为一致行动人，分别持股20.96%、14.77%，合计35.72%。其中，50岁的黄晓南（女）为深演智能执行董事、董事会主席（即董事长）、总经理，52岁的谢鹏为执行董事、副总经理。

根据介绍，深演智能是一家中国决策AI技术公司。深演智能在招股书中称，该公司提供以营销及销售场景为战略重点的决策AI应用，涵盖智能广告投放和智能数据管理。该等应用包含两个平台，即AlphaDesk和AlphaData。

早前，深演智能曾以“品友互动”为主体，拟在新三板挂牌，但同样未能成行。另外，品友互动（深演智能）还曾搭设VIE架构，计划在境外上市。而在2015年12月，品友互动则宣布拆除VIE架构回归国内资本市场，并称完成5亿元的Pre－IPO融资。

此前，黄晓南曾表示，“两年前公司拆除VIE架构回归中国，原本想在上海的战略性新兴板块上市，但现在正在考虑中国主板的机会。人工智能作为中国国家级的战略，未来市场是向好的。”

于往绩记录期间，深演智能一共服务约468家来自各行各业的终端客户，包括689家《财富》世界500强企业。目前，该公司的终端客户涵盖电子商务、快速消费品、汽车、零售、美妆和航旅餐饮等行业。

根据最新招股书，2023年、2024年和2025年，深演智能的营收分别约为6.11亿元、5.38亿元和5.77亿元，毛利分别约为1.90亿元、1.47亿元和1.47亿元，净利润分别约为6065.8万元、2152.0万元和917.7万元。

而此前招股书显示，深演智能2022年的营收约为5.43亿元，毛利约为1.68亿元，净利润约为5936.2万元。对比可知，深演智能的营收在2023年达到巅峰值的6.11亿元，2024年下滑，2025年稍有增长，但低于2023年。

分析可知，深演智能2024年的营收、毛利和净利润规模均有所下降。其中，营收同比减少12.0%，净利润规模减少64.5%。深演智能在招股书中称，主要由于宏观经济不景气导致来自快速消费品和传统汽车行业的境内客户的收入减少。

按非《国际财务报告准则》计量，深演智能2022年的经调整净利润约为5936.2万元。2023年、2024年和2025年，深演智能的经调整净利润分别约为7081.4万元、2152.0万元和2486.7万元，自2024年开始大幅下滑，2025年稍有反弹。

值得一提的是，深演智能的毛利率也持续下滑。2023年、2024年和2025年，该公司的毛利率分别约为31.2%、27.3%和25.5%。其中，2024年的毛利率较前一年减少3.9个百分点，2025年进一步减少1.8个百分点至25.5%。

另据贝多商业&贝多财经了解，深演智能此次上市并未引入基石投资者。