斥资10.7亿元，韩建河山（603616）拟从传统水泥管材制造跨界切入PEEK新材料赛道，打造第二增长曲线。

6月5日晚，韩建河山发布公告，公司拟向交易对方发行股份及支付现金，购买交易对方合计持有的辽宁兴福新材料股份有限公司（以下简称“兴福新材”）99.9978%股份，交易价格为10.7亿元，其中现金对价为1.49亿元，股份对价为9.21亿元。本次交易完成后，兴福新材将成为上市公司的子公司。本次交易构成重大资产重组。

溢价方面，以2025年12月31日为评估基准日，兴福新材股东全部权益价值评估值为10.7亿元，相较于其归属于母公司股东净资产增值6.02亿元，增值率为128.38%。

同时，上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金1.75亿元，募集的配套资金用于支付本次交易的现金对价、中介机构费用及相关税费。

公告显示，兴福新材主营业务芳香族产品的研发、生产和销售，主要产品包括新一代特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）中间体、农药及医药中间体和PEEK纯化业务等。2025年，公司研发出双酚A型二醚二酐（BPADA），系生产聚乙烯亚胺（PEI）的中间体，该产品技术水平高、合成难度大，是标的公司未来重点发展的方向之一。

从业绩来看，兴福新材的业绩呈现出较为明显的波动。2024年，兴福新材实现营业收入4.01亿元，净利润亏损73.67万元；而2025年，兴福新材实现营业收入3.86亿元，净利润则为860.65万元，同比扭亏。

值得注意的是，兴福新材曾在资本市场谋求独立上市。早在2023年12月，公司便与中信建投签署上市辅导协议，同期向辽宁证监局完成辅导备案登记，原计划冲击北交所IPO。2024年9月，兴福新材正式在新三板挂牌，并同步进入创新层。然而，挂牌当年公司业绩出现大幅波动，2024年归母净利润由盈转亏。直至2026年1月，中信建投仍报送了第八期辅导报告。

而韩建河山主要从事预应力钢筒混凝土管（PCCP）和钢筋混凝土排水管（RCP）业务，及混凝土外加剂业务。PCCP主要用于跨流域引水、输配水重点工程、城镇引水供水工程、农田水利建设引水工程等。

对于本次交易的影响，韩建河山表示，标的公司是一家领先的有机化学原料制造商，拥有完整的PEEK中间体合成产业链，采用领先的生产工艺及数字化、自动化的工程控制技术，在行业内具有较强的竞争优势及品牌知名度，发展前景良好。通过本次重组，上市公司将增加新的收入和利润增长点，打造第二增长曲线，提升上市公司的盈利能力和资产规模，增强上市公司抗风险能力与核心竞争力。

作者：韩远飞