存储超级周期验证，兆易创新归母净利润预增1099%
7月9日晚，兆易创新披露半年度业绩预告，预计上半年营收约115亿元，同比增长177%，归母净利润约69亿元，同比增幅达1099%，盈利规模创上市以来半年度新高。其中扣非净利润约48.5亿元，同比增幅达791%。公司表示，主业增长主要得益于存储芯片行业供给紧张，产品量价齐升，同时微控制器产品受益于工业、消费及汽车等领域需求拉动，出货规模亦实现较好增长。
与此同时，江波龙、佰维存储等产业链公司同步大幅预增，存储模组、接口芯片等环节全面开花，景气度从设计原厂到模组厂商实现全线传导。
今年上半年，全球存储行业迎来AI算力需求驱动的超级景气周期。全球大模型训练与推理需求持续攀升，AI服务器单机内存搭载量远超传统数据中心。海外存储巨头将先进产能优先投向高附加值AI存储产品，通用存储产能供给受到压缩。存储芯片正从传统电子元器件转变为算力基础设施的核心稀缺资源，行业周期性波动逻辑被AI长期需求重构。
国产存储的崛起为这一轮周期注入了独特动能。长鑫科技作为全球第四大DRAM厂商（仅次于三星、SK海力士、美光），一季度市场份额稳居中国大陆第一，打破了海外巨头的长期垄断格局。7月9日，长鑫科技正式启动科创板IPO，将于7月16日开启新股申购。与此同时，国内3D NAND闪存龙头长江存储也在加速资本化进程。国产存储双雄相继走向资本市场，标志着产业正从长期投入阶段迈入自我造血的良性循环。
不过，业绩的集体爆发并未在A股获得持续正向反馈。尽管7月9日兆易创新涨停，但此前板块已率先回调，兆易创新自高点持续回落。7月10日，存储个股集体重挫，兆易创新盘中亦震荡下跌。与之对照，美股存储板块7月9日夜间走强，费城半导体指数涨超3%，闪迪、美光等涨幅居前，资金热情并未消退，中美市场定价出现阶段性错位。
封面图片：兆易创新官网