文/小渔

宝子们，最近市场风向有点变！海通策略最新报告显示，外资正在阶段性回流中国市场。北向资金悄悄流入A股，港股也迎来资金回补，这波操作背后到底有啥信号？后续港股A股行情咋看？哪些板块和股票能“上车”？今天咱们就来好好盘一盘！

外资回流，市场风向变了？

1. 外资回流，短线资金“打头阵”

海通策略的数据显示，1月13日至2月21日期间，北向资金估算合计净流入接近200亿元。春节后，外资流出港股的幅度也阶段性收窄，甚至一度转向净流入，2月5日至2月18日外资合计流入港股约180亿港元。这一波回流的外资，主要是短线灵活型资金，长线稳定型外资也有阶段性流入，而且更偏好港股科技股。

2. A股港股，谁更有戏？

从数据来看，南下资金参与本轮港股重估行情的程度更高。港股在2024年经历深度调整后，估值修复空间更大，叠加AI等主题催化，吸引资金提前布局。而A股在2024年末估值已部分透支，需等待经济数据验证和政策进一步发力。

后续行情咋看？关注三大主线！

1. 科技板块：中期主线，继续“嗨”

海通策略指出，中国“七巨头”概念引领的科技板块是中期主线。AI技术的突破让科技股成为资金的“香饽饽”，无论是A股还是港股，科技股都有不少机会。比如：

• A股：科大讯飞（002230）是AI语音领域的龙头，技术实力超强，有望在AI应用爆发中占据重要地位。

• 港股：百度集团（09888.HK）的文心大模型不断升级，AI技术赋能的互联网服务前景广阔。

2. 消费医药：预期差大，性价比高

消费和医药板块目前存在较大预期差，是值得关注的“潜力股”。疫情后消费市场低迷，但随着经济复苏和政策刺激，消费和医药板块有望迎来修复。比如：

• A股：贵州茅台（600519）作为消费股的“定海神针”，品牌壁垒深厚，业绩稳定增长。

• 港股：阿里健康（00241.HK）在互联网医疗领域布局深厚，有望受益于医药电商的发展。

3. 地产板块：基本面修复，超预期修复可期

地产板块也是海通策略提到的“预期差”板块之一。2021年地产市场持续调整，市场信心不足，但随着政策加码，地产有望量价企稳。当前地产股预期已经降至历史低位，若基本面好转，极有可能促使板块超预期修复。比如：

• A股：万科A（000002）作为地产行业的龙头企业，有望在市场复苏中率先受益。

• 港股：碧桂园（02007.HK）在内地市场布局广泛，有望受益于政策刺激和市场回暖。

关注基金：一键布局核心资产

不想研究个股？基金也是不错的选择，一键布局，稳稳拿住行业红利。

港股

• 港股科技30ETF（513160）：跟踪恒生港股通中国科技指数，涵盖AI产业链上下游，是市场上“更AI”的指数。

A股

• 易方达消费行业股票（110022）：主动管理型基金，投资于消费行业核心资产，适合看好消费行业的投资者。

• 易方达中证科技50ETF（159807）：跟踪中证科技50指数，涵盖科技领域优质企业，一键布局AI、芯片、半导体等核心赛道。

写在最后

宝子们，外资回流是市场的一个重要信号，说明全球资金对中国资产的信心正在回升。科技板块是中期主线，消费医药和地产板块存在预期差，都是值得关注的“潜力股”。不想研究个股？科技ETF和消费基金也是不错的选择，一键布局，稳稳拿住行业红利。总之，市场的机会总比风险多，只要选对方向，就能在这波行情中“乘风破浪”！

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