来源：金融电子化

存货融资作为传统的供应链金融融资模式之一，在供应链金融中的重要性不言而喻。

在中小型企业中，存货融资是用于缓解融资难题、优化资金流动性、提升供应链整体竞争力的重要手段。存货融资不仅是盘活企业库存资产的良药，可以解决资金流动瓶颈，稳固资金结构，提高资金使用效率，还能通过企业与金融机构的合作提升企业信用，为未来的融资活动打下良好基础。

根据IFC数据，我国存货资产规模庞大，2023年达到130万亿元，占GDP比重114%，但存货融资余额仅为8.2万亿元，渗透率仅为6.3%。近年来存货融资的风险案件频发，让很多金融机构望而生畏，这是存货融资业务渗透率低的主要原因。存货融资的核心挑战主要集中在评估、监管、数据、确权、处置、标准等六大方面。建立相关标准，规范存货融资业务，是解决这些难题，推进存货融资业务健康发展的基石。

规范存货融资业务，可以更好地促进中小企业的发展壮大，进而推动经济的增长和就业的增加，同时也有助于金融机构更好地评估和管理风险。通过建立完善的存货评估、监管和质押登记等机制，金融机构可以更准确地了解存货的真实价值和状态，降低虚假质押、重复质押等风险，提高信贷资金的安全性。不仅可以吸引更多的资金流入，提高资金的使用效率，使资金流向真正有需求、有发展潜力的企业，还可以促进仓储、物流等相关产业的发展，进而带动整个产业链的协同升级，优化市场资源配置。

在产业供应链中，核心企业的存货融资规范运作，也可以增强其对上下游企业的支付能力和信用支持，促进产业供应链上下游企业之间的稳定合作。保障产业供应链的顺畅运转，提升整体竞争力，对于构建稳定、安全的产业链供应链体系具有重要意义。

优合集团金融科技总监  张煜 规范存货融资的关键驱动力是科技创新

如何通过科技创新赋能，重构“企业主体信用+交易信用+物的信用”交叉增信的数据信用，保证存货的真实性、透明性、可溯源性，提高数据信用与智能风控水平，扩大存货融资比例，同时进一步延展存货融资的内涵与外延，囊括在途存货与在库存货场景，解决金融机构放贷过程中交易背景真实性、货物市场价格波动、货物融资率低、坏账率高、重复质押、空单质押、虚假骗贷、缺少处置渠道等一系列问题，变得尤为重要。

优合集团自2008年创业至今，一直深耕于全球农业产业供应链，秉持“全球链，全球享”的经营理念，集中全球采购需求，寻找全球优质产品，与全球超过15000家供应商建立了紧密合作关系，涵盖117个肉类、水产品及水果输出国家或地区，实现输华工厂全覆盖、海运口岸全覆盖，服务全国行业超70%的下游经销商，并与全球66家船公司、海内外30余家金融机构、上百家车队与冷库服务商建立了战略合作。

在十余年的经营交易中，因农业产业供应链链路长、环节多，常有运营成本高、信息不对称、环节不透明、流程不标准、管理不高效，风险难控制的痛点，也因此形成了人力、资金、资源、流程密集的特点，需要大量要素支撑产业链的各个环节。农业产业的全链条快速协同机制，承担着保障食品安全与促进贸易便利的双重要求。面对严密监管和高效服务的双重挑战，我们必须让农业产业供应链“看得清，摸得着，管得住”，实践构建现代化农业产业供应链体系。要全面科学把握新质生产力，实现数智化转型，优化全流程各项工作的资源配置，有效提升工作效率，以更科学的方式有效提升管理效益，实现产业、金融、数据、科技的多轮驱动赋能。

通过长期的摸索建设，优合已打下了扎实的数智化基础，也积累了大量的行业数据，除平台自身积累的交易数据外，同时也与金融机构、监管机构、行业智库、海内外商业数据平台等专业数据源达成了数据合作，实现了从“全球买，全球卖”，到“全球链，全球享”的战略转型升级，重点从交易撮合、流通服务、生产决策三大价值链出发，为产业生态中的各个合作伙伴提供一站式综合服务。

关于存货融资，优合金融仓以“银企信息系统直联+物联网+区块链技术”结合的创新方式，在交易环节中的实物验收与交割、抵/质押品全程溯源、在库监控、货款结算支付等各流程节点严格把控风险，实时监控资产与信息的安全。依托于区块链信息不可篡改、物联网设备对线下货物监管透明化的特性，保障全流程交易数据与库存数据实时推送以及底层数据的完全可信，降低监管方人为操作风险与银行风控成本，实现了“企业主体信用+交易信用+物的信用”的信用交叉验证。

图 全球优顶特网展示图 业务创新与相关规范标准密不可分

1. 构建扎实的信息化基础设施标准

通过长年的信息化建设，优合集团目前已实现覆盖业务全流程的信息化标准体系，包括采购、销售、营销、金融、仓储、运输、交易、生态赋能、生产加工、水平产品等十大业务板块。凭借人工智能、区块链、OCR识别、物联网等先进技术，建设了SAP、ERP、WMS、TMS、协同底座、供金平台、溯源平台、风控中台、物管平台和数据中台等多个信息系统基础设施，实现了供应链的全环节追踪和可见、可控、可信，赋能企业降本增效，有效链接进口农产品产业链上的参与主体，实现了端到端的信息化、数字化建设，实现所有业务的数据回流和数据沉淀，形成业务数据化、数据资产化、资产业务化的数据飞轮闭环。

2. 重视数据质量标准，全面开展数据治理工作

信息化的同时要重视数据质量，保证数据的可见、可用、可得。要持续开展全面数据治理工作，对数据进行全生命周期的数据确权、质量管理、安全控制、隐私保护、开放共享、交易流通和分析处理，制定相关数据管理制度与流程，跨部门的制度管理办法与细则，明确相关管理角色与责任人。

目前，优合集团已完成了对客户域、合作伙伴域、商品域、交易域、仓储域、物流域、融资服务域、风控域、财务域、运营管理域、IT管理域、职能管理域和人员域13大数据域的数据管理制度、数据模型设计、数据质量稽查和数据生命周期的管理工作。积累垂直领域数据185亿条，风控运营规则12000余条，并构建了存货融资风险管理指标体系。包含客户、供应商、服务商、物流、商品、单证、协议、订单8大主题指标库，共计一级指标507个，二级指标344个，三级指标169个。

3. 构建全面风险管理体系标准

基于行业经验，优合构建了数智化的全面风险管理体系。目前已通过大数据识别监控风险10大类33个板块，累计制定风控细则12000余条，相关风险管理和内控制度100余个，贷前贷中贷后风险管理流程全覆盖。

在客户、供应商、商品、服务商准入环节，运用核心企业数据、三方数据源、征信及线下尽调建立主体画像；协议签署审核环节设置的设备及主体反欺诈规则，依据应收应付标准及计费引擎审核条款；融资准入环节通过数据白名单实现客户与供应商预授信，额度管理引入客户、供应商集团额度及商品额度机制，明确货权归属与实控人，防范虚假贸易。

在融资审核环节，构建商品审价模型，结合公允采购价、市场价与主体风险等级交叉验证；支付风控重点核查收款账号、设备及LBS信息反欺诈与反洗钱；贷后管理核验海运提单、舱单、关务单证、仓储单据、物流承运单及融资凭证等国际贸易单证。通过单证互验与物联网数据补充确保贸易背景真实性，依托四流合一的全程溯源实现供应链穿透式监管，保障底层资产真实可信。

同时，需要构建扎实的货物处置能力、催收能力和催收策略体系。通过对市场价格的追踪和监控，进行智能预警与商机洞察，完成货物的妥善处置，将风险扼杀于摇篮之中。

4. 构建技术创新应用标准

大数据、人工智能、区块链和物联网等新兴数字技术在存货融资中的应用，能够有效解决存货融资中评估难、监管难、确权难等核心痛点问题，提升融资效率和安全性。

（1）通过物联网打造真实可靠的“物的信用”。通过建设以物联网接入和AI视觉算法识别为基础的货物仓储物流全链路跟踪管理平台，建立多维度账实校验逻辑和多方面协同监管机制，补齐供应链金融“四流合一”“最后一公里”，打造真实可靠的“物的信用”。

（2）通过区块链电子权利凭证打造“数据信用”。优合集团已加入国家航运贸易数字区块链试点场景，通过区块链技术的可溯源、防篡改特性，以及零知识证明、智能合约等区块链应用，构建可流转、可交易、可融资、可确权，集供应链管理、供应链金融服务、食品安全溯源等多功能于一体的高可信有价凭证，加速数字信用构建。

（3）通过人工智能创新应用解决存货融资“单单相符”难题。在供应链全链条中，会存在订单、箱单、批次单、运单、仓单、出入库单等大量单证。传统处理方式需要将单证信息人工录入系统并逐单审核，费时费力。利用NLP、OCR、多模态大模型等技术，对单证、标签等非结构化的文档、图片、表格数据可以进行智能化信息的理解和自动提取。优合的单证处理审核时间从平均40分钟降至15分钟，每天通过人工智能处理8000张单证。

（4）通过大数据构建风险监控预警体系。构建由场景、数据、系统、模型共同驱动的存货融资数智化风险监控预警体系，通过数据校验、人工智能及机器学习模型进行分类与预测，搭建参与方360°画像、船期预测、关联关系图谱、商品价格预测模型、A/B/C卡等风险评分卡模型。

（5）通过大模型及产业智能体应用提升信息收集分析效率与决策效率。在大模型的帮助下，进一步提升信息收集分析效率与业务覆盖度。实现对宏观政策、行业舆情、新闻、智库、知识库的快速分析与决策。输出产业链图谱、行业研究报告、行业风险研究等内容。此前，这些工作主要都靠人力完成。垂直领域大模型和产业智能体的应用，可大幅提升分析和决策的效率。

总之，规范存货融资，首先需要构建相关标准，并在行业内持续推广，形成开放生态。优合深耕冻品产业十余年，形成了海内外农产品采购、销售及申报体系，基于商品核心要素建立了商品分级体系，并定期采集商品购销价格形成公允价值与盯市机制标准，有效降低价格波动风险。

本着“全球链，全球享”的经营理念，优合持续推进内外贸一体化，实现国内外产品同标同质，积极参与各级标准制定，促进内外贸标准、检验认证及监管衔接，融入国际经贸规则革新，主动参与新型经济全球化背景下的全球治理。通过推动中国与新加坡双向贸易的创新方案落地，促进全球供应链互通。依托行业协会与产业联盟，发挥中国市场优势，联动东南亚、中东等新兴市场，深化农业合作，力争获取全球农产品市场的标准制定权与话语权，构建开放生态。

当前全球经济形势复杂，外部环境严峻，行业竞争格局日趋多变。但在诸多不确定性中，产业、金融与数字的“数实结合”是摆在眼前的明确道路。新质生产力作为重要驱动力，推动传统产业转型升级，赋能实体经济降本增效与供应链金融，也创造了巨大的想象空间。

在农业产业供应链中，农产品存在产地分散、品类繁多、标准缺失等痛点。以进口冻品为例，涉及上百国家、千家企业、数万品种，国内外产品命名差异显著，长期依赖落后于对手的交易模式，虽依托中国的超大市场，却在国际市场中缺乏标准制定权与话语权。供应链层级叠加、链路冗长，重复劳动与高成本低效率成行业顽疾。以人工智能、大数据、区块链、物联网为代表的新质生产力，既能通过精准匹配消费者需求，提升交易效率与履约服务，又能贯通决策、生产、流通等更长更复杂的链路，破解产业效率、成本与风控难题。

实现全产业降本增效，让产业“看得清，摸得着，管得住”，为产业插上金融的翅膀，是优合人不懈的追求。在存货融资领域，优合已经先行先试，在农业产业领域的细分赛道构建了符合产业实际的管理标准、流程标准、技术标准和数据标准。

未来，优合也将持续携手全球供应商、客户、冷库、冷链运输、港口、航运企业及金融机构等生态合作伙伴，深化协同合作，夯实推广，共创产业、金融与科技多轮驱动的现代化产业生态。

（此文刊发于《金融电子化》2025年5月下半月刊）