【知著周二七祖午评：科技题材重挫 有色银行护盘】

昨天晚上欧洲股市小幅上涨，美国股市劳动节休市。今天亚太市场倒是涨多跌少，日本涨了0.2%，韩国涨了0.5%，澳洲跌了0.3%。恒生指数低开高走，随后回落0.5%，恒生科技指数跌了1.5%。昨天阿里大涨19%，今天高开低走，但还是处于微跌1%的状态。考虑到它距离3月份高点不远，有可能会突破前高，今天虽然是调整，但是量能萎缩，而昨天是放量大涨。

现在上海暴雨如注，天空阴沉沉，电闪雷鸣，宛如当前的股市。今天a股出现了大幅调整，平开低走，单边下行，临近中午略有一些拉升护盘。大小盘出现了明显的分化，小票领跌。上海市场黄线跌幅都有1.8%，深圳市场黄线跌幅有2.3%。目前微盘股一度跌了2.7%，一阴吞双线，同时跌破了5天线和30天线，这里技术线是看至少回撤20%的，从现在的3000点跌到2600点左右，所以调整的风险还是比较大的。

前两天我也提到了，哪怕这两天市场有护盘，那也是权重指数发威，小票是不会有复盘的。当前市场最大的支撑其实就是这两天有一些重大活动，按照以往的惯例呢，盘面确实会好看一些。但是也可能只是上证指数漂亮一点，但是个股未必，所以今天我们看到了两市普跌个股跌了，尤其凶狠。 这种调整我没啥意外的，因为我一直在等着这样的调整出现。

昨天我们主要强调是周三或者周四，因为周三至少还有活动，有可能会应景拉升一下，不过今天看来已经有资金提前跑路了。上午我们看到下跌股票有4500个票，只有800个票上涨，而且跌幅超过3%的票就有1900个，那这个调整力度还是比较大的，同时我们看到主力资金出逃1,350亿了，那如果到下午收盘这个势头没有扭转，那今天有可能出逃2,000亿，超过4月7号关税的1,700亿。

目前市场领涨板块主要是黄金白银，逻辑我们已经提了很多次了，上周五到周一以及今天这个方向都是比较强的，包括部分的有色板块。这里主要是美联储9月份即将降息，而且年底可能是两次降息，然后明年降息次数会更多。贵金属以及大宗商品总体会利好。当然， 黄金白银本身也有点避险属性，加上价格上涨业绩增长，这里表现就比较突出。

领涨的板块还有银行。前些天我们做防守的时候就布局了银行etf，结果科技股还是非常强势，所以银行不得不再一次跌下来压盘，今天科技股、科创股开始调整，指数也需要护盘了，所以银行开始发力，目前我们看到银行板块涨了1.2%左右，也没期待它护得多少，至少指数没特别难看。另外就是 电力板块有所走强，这里也是红利方向抱团，资金可能略有一些回归。

开盘之初白酒板块其实有所走强，因为昨天茅台直接兑现了增值一个亿，而他后面还有33亿，需要增持。不过后来白酒有点冲高回落，目前茅台一度涨了2%，现在涨幅还剩下1%。白酒的故事确实比较难讲，还不如黄金白银或者有色金属，毕竟美联储降息那么利好宽松，这很正常，白酒的信仰一旦坍塌就很难再重建了。遥想2021年左右，那时候茅台涨得让人咬牙切齿。

其实就红利来说，像五粮液的股息率都有4.45%，贵州茅台的股息率是3.47%，国家又鼓励这些增持和回购，这种情况下就应该大幅的贷款回购，贷款的利率也就2%左右，这里的利差舒服得狠。当然，我觉得这里的贷款期限可以搞得更长一点，给个5年10年期限。这样对于这些红利方向的支撑会更强一点，至少不要动不动就又回到3000点去了。

领跌板块就很典型了，有一部分是数字货币以及稳定币方向，还有RWA、移动支付、跨境支付、eSIM等方向，最近缺乏这方面的消息刺激了。他们平均跌幅有5.5%，这里还是比较厉害的。另外就是通讯或者电子科技方向，比如UWB超带宽、IPV6、磁电存储、WIFI，我也没看到什么特别的利空。无非就是板块轮动，而且今天是普跌，所以各种前期涨势比较大的科技股，包括消费电子都集体调整，还有英伟达产业链都在跌。

十一点的时候，cpo概念还是抗跌，但是十一点半就领跌了，跌幅6%左右，这是近期领涨的大龙头方向。早上华工科技还一度冲高，但目前也开始抹掉涨幅了转跌，龙头“易中天”早盘也相当不错，中际旭创刚才都还一度轻微翻红，现在也跌了6%，新易盛目前跌了8%，天孚通信跌了9%。刚才我在犹豫要不要加一手买崩它，还好，有人替我做了这事，目前是下跌带量，这里要调整起来的话，空间是很大的。

还是那句话， 调整可能会迟到，但不会缺席。当然这个时候确实要控制好仓位，昨天我也提到私募机构仓位也就是五成左右，其他几个大咖的仓位都是偏低的。小七的基金仓位也是非常低，只有两成不到，就是弄了酒基和银基，如果这里各种板块能够大幅调整，那当然是可以放心抄底的机会了。我的股票仓位肯定多一点，主要是在白酒里面，今天半涨半跌，开始一路冲高，现在也跟随走弱。

昨天调了一些到有色方向，今天有色股也跌了一点，但大体上还算抗跌，没有特别糟糕。黄金股一度有所冲高，但是市场补跌之后他们也撑不住，毕竟已经连涨三天了，后面的逻辑也就是美联储降息，好像也变成明牌去了，当然防守的思路也可以，只是黄金股也不是在特别低的位置，今年上半年黄金持续上升，其实已经带动了一波了，但终究来说他们相对抗跌。

今天市场出现调整，其实也是对明后天可能的变盘做出的提前反应，市场预判你的预判，因为明天大概率会有护盘，主力要砸盘也不太容易，干脆今天就提前走了，明天大概率盘面还是会看得过去的。今天实在熬不住的话，就等一下明天，看看能不能体面一点撤离。 大家还是要小心那些高位的科技股，坦白说，没有三个跌停板的空间撑不住的，不要急于接飞刀。

最牛十倍股上纬新材高位回落30%之后有支撑，东杰智能也是高位回落28%左右支撑反弹，这都是有借壳预期的强势股，砸不下去然后反弹。刚才我看到10倍股舒泰神从高位回落也差不多30%了，但这只是一个基操，不代表说跌到30%就能够止跌反弹， 这只能说是强势股都有这种回撤，其他票力度恐怕有二到四个跌停板才行。

目前市场下跌放量比昨天多了800多亿，全天大约是2.8万亿。涨停有39个，跌停11个，其实还不算很极端，还没有看到明显的恐慌因素，估计对明天市场还是有信心的，所以今天还没那么糟糕，不过今天由于普跌，而且跌幅超过3%的票有2000多个，所以受伤的应该还是比较重的。我这样已经有白酒和银行护体的，都回撤了近2%，其他多数板块都有3%（550个板块里，跌幅超过2%的有280个，跌幅超过3%的有160个；跌幅超过4%的有60的）。

我今天也尝试开了几个新仓，但都是很少的资金做一下尝试，目前都不太行，大家还是以我为戒，看看午后特别是收盘前会不会拉回来一些。有抄底的话尽量是做有底仓的方向，那么拉起来的话做一个波段比较好，不要指望在市场普跌大跌的时候，还能多赚一笔，君子不立危墙之下。防守一波的策略我都提前一个礼拜说了，早是早了点，但预防针只能这么来， 好多人最后还是相信最后一块铜板更香，坐在盛宴会场的中心，而我就坐在离大门口最近的位置。

好多人最后还是相信最后一块铜板更香，坐在盛宴会场的中心，而我就坐在离大门口最近的位置。