37万亿美元的美国国债，相当于全球第三大经济体日本全年GDP的6倍多，就在各国还在琢磨怎么应对这颗“定时炸弹”时，两条截然不同的消息突然引爆市场：普京的高级顾问说美国要靠稳定币让债务“蒸发”，微策略CEO却建议用比特币让债务“归零”。

这不是科幻小说的情节，而是真实摆在全球面前的选择题：加密货币到底是美债的“神器”，还是会让更多人成为债务买单者的“陷阱”？

加密货币真能帮美债？

前段时间俄罗斯开东方经济论坛，普京的高级经济顾问安东・科比亚科夫说的一番话，把全球都给惊着了：他说美国正琢磨用加密货币和稳定币，把37万亿美元的国债给“贬没了”，还想把债务搁进“加密货币云”里重置，最后让所有持有美元的国家和个人买单。

巧的是，美国那边也有个大人物说过差不多的话，就是微策略的CEO迈克尔・塞勒，这哥们还是个亿万富翁，他建议特朗普把美国所有黄金都卖了，全买比特币，这样就能让美国债务归零。

关于美国这37万亿债务咋解决，现在有两种完全不一样的说法，一边是俄罗斯的警示，一边是美国企业家的激进想法，两边都有自己的道理，但也都藏着各自的心思。

科比亚科夫可不是普通人，他跟着普京做了10多年高级经济顾问，在东方经济论坛上说话肯定有分量，他说美国现在就想靠稳定币搞个“加密货币云”，把全世界的人都拉进来。

等不少美债都进了这个“云”，就利用稳定币和美元1:1兑换、还靠美债背书的特点，让美元贬值，最后所有持有稳定币的国家和个人，都得跟着承担债务缩水的亏。

在他看来，这就是美国老套路了，自己的危机让全世界扛，只不过这次换了加密货币这个新工具，科比亚科夫还说，黄金和加密货币都是货币体系的新选择，但美国明显更待见后者，因为稳定币能跨过地域和监管的限制，把通胀压力精准传到每个人的手机钱包里。

再看塞勒，这哥们是比特币的死忠粉，他给特朗普提的建议特别激进：让美国把手里的黄金全卖了，然后大把买比特币，搞个“国家比特币战略储备”，他算过，要是美国能推着比特币成全球核心储备资产，比特币市值能涨到百万亿美元级别，到时候37万亿债务就不是事了。

在咱看来，这俩说法看着对着干，其实都戳中了美国债务的要害：以前靠通胀稀释债务的老办法不好使了，得找个新路子让全世界买单，科比亚科夫是提醒大家小心美国的新套路，塞勒则是帮美国想怎么延续霸权。他俩这么一吵，反而说明加密货币已经成了全球货币变革的关键，这债务解法的事，以后还得吵下去。

美国早就靠“稀释”解债了

要想明白现在美国为啥打加密货币的主意，咱得回头看看美国以前是咋处理债务的，说白了，“自己的债让别人扛”这事，美国从二战后就没停过，每次出危机，都成了它扩债、稀释债务的机会。

二战刚结束那会，美国就玩过一次“通胀突围”，1946年的时候，美国联邦政府债务占GDP的比重都到106%了，换别的国家早扛不住了，但美国没按常理来。

政府跟美联储商量好，把长期国债利率压到2.5%以下，这样发债成本就低了；财政部接着发新债，把钱投到基建和战后重建上，等于是用新债还旧债。这么一弄，通胀就来了，1946到1951年，美国物价涨了35%还多。

靠着通胀“掩护”，债务占GDP的比重慢慢降下来，到1960年代就剩40%以下了，可代价呢？全世界手里有美元资产的人，购买力都悄悄缩水了，美国等于是收了“隐性通胀税”，把债务压力转出去了。

到了1970年代，美国的操作更“直白”了，那会赶上“滞胀危机”，经济没增长，通胀还特别高。1971年尼克松搞了个“尼克松冲击”，直接不让美元兑黄金了，布雷顿森林体系一下就崩了，美元想贬值就贬值。

后来又赶上石油危机，能源价格涨得离谱，1980年美国CPI同比涨了13.5%，房贷利率都超10%了，老百姓日子过得紧巴巴的，但对美国政府来说，高通胀反倒是好事，债务的实际价值被稀释得特别快，到1970年代末，美国政府债务的实际规模比1970年降了约25%。

那会的美元，就是美国转移国内矛盾的工具，全世界持美元的人又当了回“冤大头”，最近的一次就是2020年新冠疫情的时候，美国把这稀释债务的套路玩到了极致。

为了救经济，美联储推出了几万亿美元的量化宽松，把利率压到0-0.25%的历史低位；财政部也没闲着，搞了4.8万亿美元的刺激方案，直接给居民发钱、帮企业脱困。

这么一折腾，2020年流通中美元M2增速到了25%，是1980年代以来最高的，紧接着，美股、楼市、加密货币这些资产价格疯涨，标普500指数从2020年3月的2237点涨到2022年1月的4796点，涨了114%还多；美国房价中位数从32万美元涨到45万美元，涨了40%。

但美国政府债务也跟着涨，从23万亿美元涨到33万亿美元，创了历史新高，虽然债多了，但2021-2022年通胀率突破9%，把实际偿债压力给冲抵了，债主担心的违约风险也没了。

咱翻完这几本历史账就明白了，美国处理债务的逻辑从来没变过：靠美元的全球储备货币地位，超发货币搞通胀，让全世界帮它扛债。现在琢磨用加密货币，不过是把老套路升级了——稳定币和比特币比以前的办法更精准、更隐蔽，能让“全球买单”这事更顺理成章，这也是美国为啥盯着加密货币不放的根本原因。

稳定币和比特币的麻烦事

面对37万亿债务，美国也没死磕一个办法，而是在稳定币和比特币两条路上都试试水，但这俩方案看着挺好，其实都藏着不少麻烦，能不能成，不光看市场接不接受，还得看全球政治经济的大环境。

先说说稳定币，它的好处是“隐蔽”还“能渗透”，稳定币跟美元1:1兑，主要靠短期美债当储备，这就形成了一个循环：大家越用稳定币，发行商就得买越多美债；美债买的人多了，美国就能发更多债；要是美元因为通胀贬值，所有持稳定币的人，购买力都会跟着降，等于是把“美国国内的通胀税”变成了“全世界一起交的税”。

更关键的是，稳定币是私人企业发的，像Tether、Circle，以后苹果、Meta这些科技巨头也可能发，这种“私人属性”就没那么敏感，没人会把苹果发的稳定币当成“美国政府的金融武器”，但它能起到跟美元扩张一样的效果。

但稳定币的问题也很明显，核心就是“没人信”，虽然发行商说有1:1的资产背书，还定期出审计报告，但审计都是美国机构做的，其他国家根本没法自己去验证储备是不是真的。

更要命的是，美国以前就老改规则，1971年“尼克松冲击”就是例子，以后要是债务压力太大，美国说不定就改稳定币的储备规则，“1:1锚定”可能就成了空话，对国家来说，资产安全是天大的事，光靠发行商“口头保证”肯定不行，这也是为啥全球央行都在买黄金。

2023年全球央行买黄金的量达到1136吨，创了历史新高，中国、印度这些国家还在接着买，中国央行的黄金储备都超2500吨了，各国用实际行动表明，在资产安全面前，黄金的“千年信用”比稳定币的“纸面承诺”靠谱多了。

再看比特币，这方案走的是“激进路线”，好处是有可能“重建储备体系”，塞勒提议“卖黄金买比特币”，其实是想让美国摆脱对黄金的依赖，推着比特币成全球核心储备资产，再建一个新的货币霸权。

要是这事能成，美国大概会这么干：第一步，大量卖黄金，把金价压下来，让中俄这些黄金多的国家资产缩水；第二步，使劲买比特币，把价格推上去，扩大影响力；第三步，等比特币成了全球储备资产，它市值一涨，37万亿债务就不是问题了。

微策略从2020年开始就不停买比特币，目前持有超64万枚比特币，特斯拉、Block这些公司也在买，灰度的比特币信托基金管理规模都超300亿美元了。

可比特币的风险也不小，首先是价格波动太大，比特币一天涨跌幅能到20%，要是它市值涨不上去，不仅解不了债，还可能让全球金融市场乱套。

其次是其他国家肯定不乐意，现在大家对美元霸权已经够警惕了，要是美国强行把比特币变成“美元新靠山”，说不定会加速去美元化，反而让美国的影响力下降。

最后是监管问题，各国对加密货币的态度差太多，中国明确限制加密货币交易，欧盟搞了《加密资产市场监管法案》（MiCA），美国自己内部对监管也没达成一致，这些都可能拦住比特币成为全球储备资产的路。

不管是稳定币还是比特币，本质上都是美国想接着让“全世界帮它还账”。但这俩方案都有绕不过去的坎：稳定币没人信，比特币波动大还遭抵制，美国要是硬推，很可能偷鸡不成蚀把米——债没解成，还可能让全球货币体系变天，自己的霸权也保不住。

财富悄悄转移：有人赚有人亏的“游戏”

不管美国最后选哪种办法解债，肯定会引发一场全球范围的财富转移，这转移不是明着抢，而是靠货币贬值、资产价格波动这些隐蔽的方式，不同的人在这场“游戏”里，日子过得可就不一样了。

对那些手里有很多资产的富人、大机构来说，这可能是个“赚钱的机会”，在债务稀释、货币超发的时候，股票、房产、黄金、比特币这些资产的价格会跟着涨，但这不是资产真的变值钱了，而是货币的购买力下降了。

就说2020-2022年的美国市场：标普500指数涨了114%还多，美国房价涨了40%，比特币更是涨了16倍，黄金价格在2020年8月也创下了2075美元/盎司的历史新高，这些资产持有者的账面财富涨了不少，其实就是靠资产增值抵消了货币贬值，甚至还赚了“被动收入”。

更重要的是，他们有更多投资渠道和信息，能更早买到好资产，在财富转移里占尽了便宜，比如美国的桥水对冲基金，2020年就靠买美股科技股和黄金ETF，赚了超15%的年化收益，比市场平均水平高多了。

可对咱普通上班族、中产来说，日子就不好过了，很可能成了这场转移的“受害者”，咱的收入主要靠死工资，但工资涨的速度永远赶不上物价。

2021-2022年，美国平均时薪涨了约5%，但通胀率超8%，实际工资等于是降了3%；生活成本也越来越高，2022年美国食品价格涨了10.4%，能源价格涨了32.9%，房租也涨了超10%，普通家庭的购买力越来越差。

房租从1800美元涨到2100美元，就这两项支出每月多了450美元，可工资每月才涨300美元，手里能花的钱反而少了，更糟的是，咱存的钱也会在通胀里缩水，10万美元储蓄，要是通胀率8%，一年后实际能买到的东西就剩9.2万美元，五年后更是只剩6.8万美元。

这种“工资跑不过通胀、存款越存越不值钱”的日子，让普通人在财富转移里只能吃亏，可咱大多时候都搞不明白这背后的债务逻辑，只能觉得“东西贵了”，不知道自己其实在帮美国还债。

美国为啥选加密货币解债？就是因为这种财富转移特别隐蔽，比起直接加税、砍福利，用稳定币或比特币稀释债务，不容易让国内老百姓反对，普通人用稳定币的时候，不会想到自己在交美国的通胀税；比特币涨价了，有的投资者还觉得是“好机会”，主动往里冲。

这种“温水煮青蛙”的转移方式，比以前的办法更能让人上当，也更难引发反抗，比如2023年，美国有超2000万普通投资者通过灰度GBTC间接买了比特币，他们大多觉得这是“抗通胀的好选择”，根本没意识到自己在帮美国扛债务压力。

在咱看来，这场全球财富转移的本质，就是美国想靠金融工具把自己的麻烦转嫁给别人，但现在大家对美元越来越不信任，这种转移的效果会越来越差，以后很可能出现“多种货币一起用”的局面，不同货币和资产的竞争会更激烈。

咱普通人该咋办：守住钱袋子的实在办法

面对美债带来的财富转移，咱没法改变大趋势，但能靠科学的资产配置和财务规划，守住自己的钱，别当“冤大头”，自己配点“抗通胀资产”，别让钱缩水，核心就是把存款和收入换成能扛通胀的好资产，别让一种资产的波动影响咱所有的钱。

长期来看，股票是抗通胀的好选择，但得注意，股市有涨有跌，咱得看得长远点，别市场一涨就跟风买，一跌就慌着卖。

房地产是实物资产，价格一般会跟着通胀涨，但直接买房门槛高，还不好变现，这时候房地产投资信托基金（REITs）就很合适，买一手才几百块，相当于间接持有商场、高速公路、数据中心这些资产，既能拿租金分红，还能享受到资产增值的收益。

黄金是老祖宗传下来的“硬通货”，不管货币怎么贬值，黄金的价值总能稳住，咱普通人配置黄金，不用非得买金条、金首饰，金首饰有加工费，变现还得折价，不划算。

比特币这些加密货币，波动真不是一般大，一天涨20%、跌20%都是常事，咱普通人要是心脏受不了，千万别碰。

除了配资产，咱日常花钱、存钱也得有规划，别稀里糊涂的，最后钱没守住还添了焦虑，首先得留“应急钱”。不管咋投资，都得先留出3-6个月的生活费当备用金。

然后别乱借债，现在信用卡、网贷特别方便，但咱得有分寸，别为了买奢侈品、换新款手机就透支消费，这种“超前消费”看似潇洒，其实是在给自己挖坑，一旦遇到失业、降薪，很容易还不上钱，影响征信，以后买房、贷款都受影响。

现在网上天天说“通胀要来了”“钱要贬值了”，很多人一看就慌了，不管懂不懂就跟风买这买那，最后反而亏了钱。其实咱不用这么焦虑，得看清自己的“能力圈”，咱普通人过日子，最重要的是“稳”。

守住钱，过好自己的日子

美国37万亿债务的“加密解法”，不管最后成不成，对咱普通人来说，核心就是“守住自己的钱”，美国想让全世界买单，但咱能做的，就是通过合理的资产配置、谨慎的财务规划，尽量减少通胀和财富转移带来的影响。

不用天天盯着美国债务、加密货币的新闻焦虑，那些大趋势咱改变不了，但能改变自己的花钱、存钱、投资习惯，比如每月多存几百块，买一点指数基金；少花点冤枉钱，把钱用在刀刃上；别碰自己不懂的高风险资产，守住本金。

日子是自己过的，不管外面怎么变，只要手里有钱、心里不慌，就能把小日子过好，这比啥都重要。