AI应用ETF的“故事”讲完了？调整后，“上车”还是“下车”？机构称不要慌
2026年开年，AI应用板块无疑是市场最瞩目的焦点之一，AI投资风向从算力基础设施向具体应用场景扩散的趋势备受关注。
在此背景下，传媒与游戏类ETF作为较早与AIGC（人工智能生成内容）概念挂钩的ETF关注度居高不下。目前，市场上与AI+传媒概念相关的ETF产品共有7只。
截至1月21日，从近一年表现看，跟踪中证动漫游戏指数的ETF涨幅居前超过60%，还是较为可观，跟踪中证传媒指数的ETF同样录得超过50%的涨幅，回撤控制在20%左右。
然而，自1月15日起，AI应用板块却出现连续的回调，1月21日收盘仍然小幅下降0.02%。 相关ETF也均遭到回调，最大5日跌超10%，那么，AI应用板块真的“凉了“吗？确实令部分投资者心生疑虑。
从消息面催化来看，AI应用板块整体产业趋势仍然向好。
首先在产品层面，2025年12月初，既阿里发力千问之后，豆包AI手机助手火爆，加之AI眼镜成必争赛道。其次，产业资本动作活跃，2025年12月底，Meta重金收购Manus。此外，智谱、MiniMax等大模型企业在港股上市受热捧，形成AI应用炒作新风向。刚刚落幕的国际消费电子展（CES）也传递出明确信号：行业关注重心正从纯粹的“模型能力”比拼，转向“产品落地能力”的竞争，端侧AI与物理AI成为技术突破的新方向。
多家机构的近期的观点也认为，阶段性调整未必意味着趋势逆转。
北京和聚投资特邀嘉宾张新峰在策略会上提出，2026年可能成为“AI智能体（Agent）普及元年”，软件应用将迎来拐点。他认为，尽管市场此前对资本开支的可持续性存在分歧，但实际数据表明AI需求增长依然强劲。随着用户基础、模型能力与产业投入逐步成熟，AI应用正从初级的“聊天机器人”阶段，向深度重塑工作与生活的“智能体”时代演进，后者有望成为新的用户界面和流量入口。