【导读】盈米基金最新回应

中国基金报记者 方丽 陆慧婧

近日，部分基金投顾产品掀起了一场“基金份额遭遇误赎回”的风波。

多个网友在社交媒体上晒单，盈米旗下的且慢平台在收取投顾费时，因系统问题，成份基金遭遇自动赎回。

对此，盈米基金表示，本次涉及的费用本是按协议约定应收取的正常的投顾费，但因工作失误致使平台仍按变更前的方式进行了投顾费收取。出于对受此影响的客户的歉意以及为表达公司的诚意，公司决定对这一部分费用予以免除，并统一返还至客户账户。目前已对系统完成了配置优化，未来将以此为契机，持续优化收费模式和用户体验。

业内人士也表示，基金投顾业务正处于从“量的积累”向“质的飞跃”转型的关键阶段，有望成为中国财富管理转型的核心引擎，推动行业从“卖方销售”向“买方代理”根本性转变。呼吁投资者理性看待这一问题，未来可推动增设专门基金投顾份额，助力行业费用透明化、服务规范化长效发展。

多个网友反馈

部分投顾组合系统自动赎回持仓基金

近期，多个网友纷纷在社交平台上反馈，持有且慢平台旗下的部分投顾组合在收取投顾费时，出现系统自动赎回成分基金的情况。

还有用户晒出了被自动赎回的基金名单，从名单中看出，光伏中债1-3年期国开债A、易方达沪深300ETF联接A、大摩健康产业混合A等多只基金均被赎回0.09份至10.94份不等的基金份额。

网友纷纷热议，这并不是个例，查询交易记录的“投顾费”选项，点进去查看收费详情，可见被卖出的基金组合。

且慢平台第一时间回应

对此，盈米基金在第一时间回应，这位客户朋友本次反馈的实际上是投顾费不同扣收方式的问题。

根据投顾服务协议约定，可以采取资金划转、客户指定的其他特定扣费账户、基金份额过户等监管部门认可的形式实现投顾服务费的收取。

从行业实践看，投顾服务费通常根据服务约定，用不同的方式从客户账户资产扣收，常见方式包括（1）通过和客户约定的货币基金账户（比如各种宝类产品）划转；（2）从客户的投资组合里面完成扣收（本次客户反馈的问题就是这种情况）；（3）以上方式都无法完成的情况下，会在客户赎回基金的时候再进行扣收。

在实际操作中，投顾策略收取费用时，通常采用不同组合的方式进行扣收。

比如这次该客户提到的投顾策略，早期是依次通过（1）到（2）到（3）的优先顺序方式来进行扣费的，但因为这个投顾组合比较特殊，资产里面没有配置货币基金，所以有客户反馈说（2）这个方式会影响到投资体验（扣收时会需要赎回客户组合当中的非货基金），因此改为优先从（1）客户指定的货币基金账户+（3）客户赎回基金的时候再进行扣收的方式，去掉了（2）这个收费方式。

这次该客户遇到的问题，是因为我们在3月份对收费系统又做了升级（升级的目的是帮助客户降低投顾费），这时候在系统升级过程中，配置参数时，误将原来已经取消的收费方式（2）又加了回来，所以又变成最初的（1）到（2）到（3）的方式，3月16日当天，系统就对（1）货币基金账户当中没有余额支付投顾费的客户按照顺序用（2）的方式进行了收费，从而发生了这位客户说的问题。

盈米基金表示，事情发生后，我们主动进行了排查，并第一时间给这些客户做了通知和致歉，并对本次涉及的应收投顾费做免收处理，退回至盈米宝账户。

在策略详情页，我们对投顾费率、计提、扣收方式以及用户查询路径进行了清晰的展示。在协议约定方面，我们与客户签署的投顾服务协议中明确约定投顾机构有权从客户指定的货币基金账户、投资组合以及赎回组合时进行投顾费扣收。

记者登录且慢App发现，此次涉及的策略自2025年11月3日起，投顾费收取模式由手续费抵扣调整为梯度收费模式，同时披露了相应的收费说明。

业内呼吁增设基金投顾份额

推动费用结构透明化

据盈米基金介绍，目前投顾费计提、扣收尚无统一的实操执行细则，不同平台系统、流程差异较大。

基金投顾常见的收费方式包括（1）通过和客户约定的货币基金账户（比如各种宝类产品）划转；（2）从客户的投资组合里面完成扣收；（3）以上方式都无法完成的情况下，会在客户赎回基金的时候再进行扣收。

盈米基金表示，未来可以进一步细化和规范的主要是一些细节上的差异点：比如本次客户提出有异议的“从客户的投资组合里面完成扣收”模式，行业为了尽量减少对投顾组合的影响，通常都会要求投顾组合要配置一定比例的货币基金，扣费时从货币基金进行扣费，但是遇到持仓中没有货币基金的情况应该怎么处理，大家没有统一的规范，这需要一个持续探索的过程。

“过往我们会设计一些规则，尽量减少对客户投资组合的影响，比如，在没有货币基金的情况下，采用从债券基金、混合基金、股票基金的优先顺序进行扣收。但即便是这种情况，也依然不是最好的。所以，又开始试验一旦组合当中没有货币基金，就不从组合当中进行扣收的新设计。目前来看，这个新的设计是更好的，后续我们也会在系统完善后逐步推广到更多投顾策略。”盈米基金表示。

多位业内人士更是呼吁，未来考虑在现有基金份额（如A类、C类）之外，增设专门的投顾份额。参考海外市场实践，这类份额通常会对其费率结构进行专门设计，对申购费、销售服务费等多项费率给予一定程度的减免或优化；投顾机构通过向客户收取基于资产规模的投顾服务费来获得报酬，该费用与基金份额本身的费用相互分离、透明披露。

业内人士指出，推动投顾份额设立具有一定的现实紧迫性。一是在投顾事业坚守“客户立场”这一根本原则下，投顾份额通过透明的费率结构设计，从制度层面进一步巩固和保障投顾机构践行信义义务，从而更好地服务于客户利益。二是投顾份额有助于降低投资者的综合持有成本，是落实公募基金行业高质量发展、切实“让利于民”的抓手。三是投顾份额为投顾策略的灵活调整、账户的集中管理，以及投顾服务费的清晰核算提供了更便利的载体，可助力投顾业务数字化、规模化发展。

校对：乔伊

制作：舰长

审核：木鱼

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