增量超7600亿元 二季度银行理财规模实现稳步修复
2026年二季度，银行理财市场规模止住一季度的回落势头，开始稳步回升。4月和5月，理财市场存续规模连续两个月环比上涨。截至5月末，全市场理财总规模达到31.65万亿元，较3月末增加7647亿元以上。
此次理财规模回升，是资金流动、产品收益和机构运营等多重因素共同作用的结果。进入二季度，原本在一季度回流至银行表内的资金，重新流回理财市场。与此同时，多家银行下调存款挂牌利率，存款收益吸引力有所下降，让理财产品的收益优势更加明显，带动资金持续流入。5月债券市场整体走势震荡，但市场利率整体偏低，信用债的票息收入和阶段性价差收益，为理财收益提供了基础支撑。其中固定收益类理财产品波动较小，投资者持有意愿相对稳定。此外，各大银行理财子公司持续更新产品、拓展销售渠道，也助力理财规模稳步走高。
从现有产品结构来看，当前银行理财市场整体格局变化不大，现金管理类和固定收益类产品仍是市场主流。数据显示，5月末现金管理类理财规模占比为19.38%，固定收益类理财占比为77.62%。和4月末相比，现金管理类产品占比小幅下降0.11个百分点，固定收益类产品占比小幅上升0.08个百分点，核心产品结构基本保持稳定。
在规模增长的同时，受5月股市、债市波动影响，银行理财产品净值波动有所加大，整体收益出现回落。根据普益标准统计，5月银行理财产品加权平均年化收益率为2.08%，较4月下降1.32个百分点。
面对市场波动加大、收益下行的情况，各家理财子公司主动调整投资方式，加强风险控制。在传统固收投资方面，机构主要通过配置高等级信用债打底，结合利率债波段操作，并灵活调整投资久期，增厚产品安全收益。同时通过多品类资产、多元化投资策略搭配，控制产品净值波动，争取更高的超额收益。
目前，债券依旧是银行理财配置的主要资产类型。行业普遍以高等级信用债、利率债、同业存单等稳健资产作为核心持仓，依靠稳定的票息收入，降低整体投资组合的波动风险。
针对当前利率低位运行的市场环境，业内形成了较为稳妥的投资和风控思路。现阶段理财投资主要以赚取票息收益为主，适当缩短投资久期，减少利率波动带来的估值下跌风险；同时严格把控债券信用质量，优先配置优质高等级资产，夯实产品收益和安全基础。
从长期运作来看，理财机构正在逐步改变单一依赖固收资产的配置模式，通过丰富资产种类、多元搭配策略，利用不同资产的风险对冲效果，平稳产品净值走势，提升投资者持有体验。